2017《国家风险分析报告》发布:全球国家风险水平仍将处于高位

10月12日,中国出口信用保险公司(下称:中国信保)发布了2017年《国家风险分析报告》(下称:《报告》)。这也是中国信保连续第十三年发布该《报告》。

“经过多年的培育和积累,《国家风险分析报告》等系列研究成果正走向成熟和完善”,中国信保监事长周立群表示,“作为我国惟一的政策性保险机构,国家战略指向哪里,中国信保的支持就落到哪里。中国信保将坚持用‘中国视角’为我国的国际贸易与海外投资提供‘风险认知’和‘风险标准’,做好‘走出去’企业的‘导航仪’。”

《报告》深度评价了100个重点国家风险水平,总体来看,当前全球国家风险体现出如下特征:

一是政治与安全问题复杂多变,大国相互争斗与冲突风险加剧,地缘政治风险依然较高,恐怖主义外溢明显。

二是世界经济呈现复苏迹象,但这一态势更多地带有周期性自我调整因素,难以形成经济增长实质性、持续性好转之势。

三是主要发达国家主导的货币收缩政策增加了世界经济增长的不确定性。同时,全球融资环境趋紧,外部融资环境以及资本流向的变化显著提升了部分国家的融资难度和成本,进而对其偿债能力产生影响,经济增长不确定性随之加大。

《报告》指出,全球国家风险整体水平呈轻微上升态势。

《报告》发布了自主研发的2017年全球192个国家的国家风险评级和主权信用风险评级,并通过全球风险地图和全球风险地球仪形象地展示评级结果。总体来看,2016年下半年以来,全球国家风险整体水平并没有随着世界经济增速的加快而有所下降,反而呈现轻微上升态势。

《报告》将国家风险评级划分为1至9级(共9级),风险水平依次升高。2017年,国家风险评级调升、风险下降的国家有7个,评级调降、风险上升的国家有8个,风险水平处于中等及以上(国家风险评级为5级及以下)的国家共有146个。

近年来,因主权债务违约给投资者造成巨大损失的风险事件时有发生。因此,对于需要东道国政府作为主权借款人或提供主权信用担保的大型项目来说,主权信用评级具有与国家风险评级同样重要的指导意义。

《报告》将主权信用风险评级划分为AAA至C级(共9级),风险水平依次升高。2017年,主权信用风险评级调升、风险下降的国家有10个,评级调降、风险上升的国家有14个。风险评级在投资级(BBB级)以下的国家有126个,意味着这些国家的主权债务可持续性相对较差。

从《报告》发布的2017年国家风险和主权信用风险展望情况来看,国家风险展望为“正面”的国家有13个,“负面”的有19个,“稳定”的有160个;主权信用风险评级展望为“正面”国家的有26个,“负面”的有22个,“稳定”的有144个。

《报告》指出,未来,全球国家风险水平仍将处于高位,2016年下半年以来世界政治和经济运行中出现的积极因素尚不足以使整体国家风险显著下降。特别是从中期来看,发达国家、新兴及发展中国家面临的政治和经济风险都可能有所增加。

(图表来源:中国信保)

记者 赵广道编辑 叶珏珑

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